一、我国上市公司质量问题探讨（论文文献综述）
曹雯静[1]（2022）在《注册制下我国IPO信息披露质量研究:文献综述》文中提出针对当前上市公司信息披露监管面临的一些问题,证监会发布修订后的《上市公司信息披露管理办法》,对《上市公司信息披露管理办法》做出内容修订,如完善信息披露基本要求等,传递出证监会高度重视上市公司信息披露制度建设的信号。注册制是以信息披露为核心的新股发行审核制度,随着股票发行注册制改革的不断深入,对上市公司的信息披露质量要求也越来越高。因此,IPO信息披露质量是我国注册制改革背景下的一个研究重点。本文在对现有研究成果进行梳理后发现,当前我国的IPO信息披露质量研究主要集中在三个方面:IPO信息披露现状、影响因素及改进措施。基于上述分析和相关规章制度,文章提出了注册制下我国IPO信息披露质量的未来研究方向。
李妍[2]（2021）在《ST公司“摘帽”过程中盈余管理研究 ——以*ST因美为例》文中研究指明ST制度（Special Treatment）是我国沪深证券交易所特有的制度,对出现财务或其他方面问题的股票进行特别处理,提醒投资者该股票存在风险,同时我国深沪两地上市公司规则中也放宽了ST公司撤销退市风险警示的条件。一些上市公司出于保市动机而倾向于采用盈余管理手段,并不能从根本上改善上市公司的经营状况,增强自身竞争优势和未来成长能力,反而会因一系列的集中操作实施,为上市公司后续长期运营埋下祸根隐患,极大地妨碍资本市场的有序发展,就此应当引起上市公司的高度重视,不是单纯的利用一系列盈余管理手段实现“摘帽”,同时监管机构应当严格监督。基于此背景下,本文将国内外学者对盈余管理概念、动机和手段的研究进行梳理与总结;介绍相关概念和理论基础;统计分析我国ST公司盈余管理现状,包括2019年“摘帽”成功数量统计,盈余管理存在原因以及手段分析;再针对典型案例,对整个“摘帽”过程进行深度分析,了解*ST因美是如何进行业绩归因的,业绩归因背后隐藏的盈余管理行为,包括盈余管理动机和盈余管理手段;并对其“摘帽”前后的财务指标和市场反应进行分析,以观察其在盈余管理之后的财务数据、经营状况以及后续长期发展是否得到本质好转;最后关于盈余管理行为提出有针对性的建议。通过总结理论与案例研究的结果,发现目标公司通过突然计提巨额资产减值损失而后又大量减少、政府补助贡献的大额非经常性损益拉动净利润以及关联交易的低进高出一系列盈余管理手段实现了财务数据好转,却没有从根本上改善业绩,长期发展不是很理想。想要各个方面都得到本质改善,上市公司应意识到问题的根源所在,反对利用盈余管理手段实现“摘帽”,外部相关监管制度也应加强,因此提出几点建议:强化上市公司业绩信息披露的质量,包括计提资产减值损失、政府补助和关联交易的信息披露;加强上市公司内部监管和外部监督,于内董事和监管需职权分明,于外监管力度要加强必要时采取惩罚措施;加强和完善审计监督,审计在每一环节都应严格对待,不包庇不护短;严格退市制度,不是单一的只考虑净利润,时间的限制和方法的运用都可以用来限制。
曹文婷[3]（2021）在《风险投资对新三板企业价值的影响及溢出效应研究》文中进行了进一步梳理当前,我国正处于经济结构调整与转型期,为了深化改革培育新的经济增长点,我国政府出台了一系列政策鼓励和推动创新创业的发展。在政策驱动下风险投资业获得较大的鼓舞,资本市场建设也进入全新的发展阶段。数据显示,2019年我国风险投资金额为7630.94亿元,风险投资案例数为8234起。我国已发展成为全球第二大风险投资市场。在资本市场建设方面,我国不断完善多层次资本市场格局,提升新三板、设立科创板、完善创业板。其中,提升新三板对支持中小企业发展和推进“双创战略”实施有更为直接和深远的影响。因为,新三板是专门服务于创新型、创业型、成长型中小微企业的融资孵化平台。在新三板挂牌的企业是真正的中小微企业,它们在主板、中小板、创业板、科创板达不到上市条件,但自身又具有融资需求和发展愿望。这部分企业的数量较大,在新三板挂牌的企业数量最多的时候为2017年末达到11630家。本文认为风险投资和新三板之间存在密切的联系,它们都属于“双创战略”框架中的重要支撑内容。它们具备共同的政策目标,即促进中小微企业和创新创业的发展。然而,学界对“风险投资和新三板”主题并未积累较多的研究成果。前期学者较多地关注风险投资对上市公司的影响,而对风险投资与场外市场企业的探讨较少。前期学者较多的关注风险投资对微观企业的影响结果,而忽略风险投资的影响机制和宏观溢出效果。针对以上现实背景和研究不足,本文以场外市场新三板为研究对象,从微观层面探讨风险投资对被投企业价值的影响和作用机制。考虑到风险投资的作用不只局限于受资企业,它可能对整个产业或区域都产生外部效应。因此,从宏观层面探讨风险投资的溢出效应和溢出机制。通过理论和实证研究获得政策启示,为充分发挥风险投资的作用机制和充分释放风险投资的溢出效应提供有益的借鉴。随着国际经济环境持续恶化,全球疫情尚未得到缓解,我国经济进入中低速增长的常态化时期。中国要实现转型升级和高质量发展,关键在于创新创业能否在更大范围普及和更高层次推进。而创新创业的主体是中小企业。中小企业的发展不仅需要资本,还需要一个健康的资本市场平台作为纽带将资本与中小企业的发展连接起来。毋庸置疑,新三板便是这个重要的连接纽带。因此,以中小企业为切入点,探讨风险投资对新三板的影响及溢出效应问题,在理论与实践层面都有重要的现实意义。本文重点探讨了风险投资对新三板企业价值的影响及溢出效应问题。综合运用实证研究法、数理模型法、理论分析法、案例分析法等多种方法系统全面地探讨了该主题。全文的逻辑思路为“提出问题→研究综述→理论基础+现实基础→理论分析+机制分析→实证检验→结论”。就具体章节而言,本文包括三大部分。第一部分“提出问题”共分4个章。其中,第1章介绍了本研究的背景与研究设计;第2章梳理国内外相关研究综述;第3章对本研究涉及的基本概念进行界定,并梳理相关理论;第4章描述了中国风险投资与新三板市场的历史现状及关系问题。第二部分“分析问题”是本文的核心,包括3个章。其中,第5章为风险投资影响新三板企业价值及溢出效应的理论分析与机制探析;第6章从微观视角实证分析风险投资对新三板企业价值的影响及作用机制;第7章从宏观视角验证了风险投资作用于新三板市场的溢出机制和溢出效应。根据前两部分研究,第三部分重在“解决问题”。第8章总结研究结论,并引申出相应的政策启示和提出研究展望。通过研究获得以下几点结论:（1）机制分析表明（1）风险投资通过治理作用机制、认证作用机制、支持作用机制对被投新三板企业发挥积极作用。风险投资作用机制有效运作需具备一定的条件,具体为创业企业有信任风险投资的企业文化,风险投资人的声誉资本昂贵且失难复得,风险投资和创业企业能建立建设性的互动关系。（2）风险资本投于新三板企业通过资源配置机制、竞争合作机制、协作链接机制发挥溢出效应。其中,竞争合作机制促进产业结构高度化发展,协作链接机制促进产业结构合理化发展。当前阶段,风险投资对新三板企业的投入金额较小。因此,风险投资通过协作链接机制发挥溢出效应的效果可能会被削弱。风险投资溢出机制有效运作也需具备一定的条件,具体为政府有适当的引导政策,市场环境存在适度的竞争,中小微企业具备吸收能力,资本市场体系健全完善。（2）微观层面实证结果表明（1）风险投资对新三板企业价值的提升具有显着的正向作用,且这种正向作用并非风险投资自选择效应的结果。（2）风险投资通过改善新三板企业的公司治理状况、股票流动性、外部融资能力实现公司价值增值,即在风险投资影响新三板企业价值增值的过程中存在治理作用、认证作用和支持作用的中介效应。值得注意的是在这三个中介效应中,股票流动性（认证作用）表现出完全中介效应,说明信息效率的改善在风险投资影响新三板企业价值增值的过程中发挥了十分重要的功能。（3）进一步,还发现风险资本投资于不同特征的企业对价值增值的影响存在差异。新三板挂牌企业在收入增长能力、无形资产占比、治理规范性、股票流动性、股权融资方面的异质性对风险投资的增值作用有正向影响。而企业规模、债权融资方面的异质性对风险投资的增值作用有负向影响。（3）宏观层面实证结果表明（1）风险投资通过微观企业主体将影响放大到宏观层面而产生溢出效应。即风险投资→新三板企业价值→产业结构高度化的路径是存在的（竞争合作机制存在）。风险投资→新三板企业价值→产业结构合理化的路径也是存在的（协作链接机制存在）。（2）风险投资作用于新三板市场对产业结构高度化的溢出效应显着,对产业结构合理化的溢出效应不显着。（3）考虑空间因素也获得相同的结论。新三板市场的风险资本对产业结构高度化有显着的空间溢出效应,且空间溢出效应超过了直接效应。风险投资对产业结构合理化的空间溢出效应不显着。（4）以上结论说明风险投资对新三板市场的支持,确实促进了创新型、创业型中小企业的发展,并且在一定程度上促进创新主导产业的演变,有产业结构高度化的溢出效应。但对产业整合方面的作用并没有体现出来。这是因为风险投资对新三板市场的投入金额较小。新三板市场流动性不足,价格发现功能受限,一定程度上也影响企业并购重组等资本运作的实现。因此,风险投资较难引导产业进行整合、关联、聚集,即现阶段风险投资对新三板企业的支持较难发挥产业结构合理化的溢出效应。鉴于此,应进一步培育和规范风险投资事业及新三板市场,形成规模的同时要具备质量,使风险投资支持新三板企业的同时,不仅更好地发挥产业结构高度化的溢出效应,还能将产业结构合理化的溢出效应释放出来。使风险投资更好地帮助中小企业成长和促进产业结构优化。基于以上结论获得如下政策启示:（1）积极发展风险投资,促进其对新三板企业的支持,以充分发挥风险投资对新三板企业的价值增值作用和产业结构优化溢出效应。（2）风险投资机构要提升专业运作水平,积极参与被投新三板企业的监督与管理。新三板企业要摒弃只想获得资金支持,不愿接受风险投资人管理的家族企业文化观念。（3）推进多层次资本市场建设,拓宽风险投资的退出渠道,加快推进资本市场改革,优化金融市场资源配置效率。（4）提高企业吸收能力及核心竞争力,完善市场竞争机制。新三板企业要注重核心技术、创新能力及长期竞争力的培养。（5）改善新三板市场流动性,提升企业价值及促进资源整合,进一步促进风险投资产业结构合理化溢出效应的发挥。本文可能的创新点在于:（1）拓展了风险投资领域的研究边界。首先,以往学者大多以上市公司数据为样本进行研究。本文以场外市场新三板挂牌企业为研究对象进行研究。其次,现有研究成果大多关注风险资本的异质性给企业带来的影响。本文则探讨了新三板挂牌企业异质性对风险投资作用效果的影响。此外,风险投资的影响可能不局限于接受投资的公司,基于风险资本对新三板企业的投资,进一步探讨风险投资的溢出效应问题,并尝试性地分析空间溢出效应。补充和拓展风险投资领域的研究成果。（2）丰富了风险投资对中小企业作用机制的研究成果。目前尚未有学者从中介效应模型角度探讨风险投资影响企业价值的内在机制和作用路径,本文把治理作用、认证作用、支持作用同时纳入一个分析框架中,从定量角度解释风险投资对企业价值影响的作用机制。同时基于新三板市场的独特情景,分析了风险投资作用机制有效运作的条件。更客观地评价风险投资的作用,丰富了相关研究成果。（3）揭示了风险投资溢出机制的工作原理。溢出机制好似一个“黑箱”,它是一个复杂的系统,是驱动风险投资溢出效应的力量或规则。现有研究成果对风险投资溢出机制的探讨较少。企业是市场的主体,是组成产业的细胞。从企业角度切入,探讨风险投资产业结构优化溢出效应的溢出机制。并借鉴经典生物数学Lotka-Volterra模型对风险投资的溢出机制进行刻画。这种尝试性的探索丰富了溢出效应的研究成果。
孙志远[4]（2021）在《大股东权力、利益侵占与内控风险 ——基于康得新财务造假的案例分析》文中研究指明经济进步促进了我国资本市场的快速发展,三千余家上市公司走上资本舞台,然而蓬勃发展之下财务造假事件频频发生,给资本市场各主体带来严重影响。我国上市公司的股权结构普遍存在集中度过高的情况,极有可能引发内部控制失效和利益侵占等问题,进而导致财务造假事件发生。康得新作为一家材料高科技企业,短短七年的发展就达近千亿市值,之后大股东操纵百亿巨额造假导致退市,教训深刻。康得投资集团作为康得新控股股东,为满足自身资金需求而利用大股东权力侵占康得新利益,在此过程并行导致内部控制失效,中小股东权益遭受损害,为维持康得新在资本市场的表现,康得新实控人钟玉及其管理层实施财务造假行为,在此过程中介机构未勤勉尽责为之造假提供了机会,增加了发现难度,资本市场的不完备也削弱了对财务造假该有的威慑力,使广大投资者蒙受巨大损失,给资本市场造成恶劣影响。康得新造假金额大且影响深,是资本市场众多造假事件的典型缩影,本文对康得新造假案例的研究具有一定的理论意义和现实意义。本文运用案例研究法、文献分析法及财务指标分析,结合大股东控制、利益侵占及财务造假相关研究成果和理论,研究大股东权力对上市公司财务造假行为的影响。首先介绍康得新造假案例背景,梳理出康得新财务造假的过程和后果;其次从财务和经营信息角度对其造假进行识别,用财务和大股东特征识别其不实表现;再次深入分析造假手段及成因,探究大股东控制导致财务造假的传导机制;最后结合康得新财务造假成因提出防范上市公司财务造假的建议对策。分析康得新造假链式传导机制发现,其控股股东一股独大及资金链紧张成为链源因子导致利益侵占及内部控制失效,然后催生财务造假,同时外部监管不足为其提供了造假机会,资本市场不完善也进一步削弱了对造假的威慑力。我国上市公司普遍存在股权结构较为集中现象,康得新造假案例为我们提供了相应的教训和经验,本文对防范上市公司财务造假提出了以下建议:一是加强大股东权力制约,强化上市公司内部控制建设,降低大股东操纵风险,防范大股东利益侵占;二是加强审计等中介机构监督,增强其独立性;三是增强资本市场威慑,提高违法成本,提高投资者保护水平。通过这些对策以期减少上市公司财务造假事件,规范上市公司财务行为,助力资本市场健康发展。
黄锦涛[5]（2021）在《上市公司自愿性信息披露法律规制研究》文中指出在证券市场中,自愿性信息披露是信息披露制度的重要组成部分,强制性信息披露和自愿性信息披露相结合才能构建一套完整的信息披露制度体系。随着我国证券市场持续深化改革,证券市场结构、投资者构成和公司经营业态模式发生了重大变化。强制性信息披露越来越无法满足投资者的需求,市场主体对自愿性信息披露的呼声越来越高。监管部门意识到自愿性信息披露的重要性,通过立法的形式鼓励上市公司自愿披露相关信息。但在实践中,自愿性信息披露问题也很突出,我国现行法律体系尚未对其形成系统性的规制。本文基于信息不对称理论与激励相容博弈理论,借鉴美国、欧洲国家相对成熟的证券市场经验,以保护投资者合法权益为目标,对现有法律体系重新审视和思考,探索上市公司自愿性信息披露法律规制完善的建议。本文通过采用规范分析法、文献研究法、比较研究法与市场实证法,将研究划分为四部分:第一部分:上市公司自愿性信息披露理论概述。界定了自愿性信息披露的含义、内容、价值等基本内涵,并对信息不对称理论和激励相容博弈理论进行分析与概括。第二部分:上市公司自愿性信息披露实证考察。通过梳理我国目前上市公司自愿性信息披露渠道架设、基础信息披露和主动信息披露的情况,从而总结出在自愿性信息披露过程中存在着披露时间与口径不统一、恶意串联与选择性披露屡禁不止、自愿披露违规定责与诉讼保护难度大在内的三方面核心问题。接着探讨了上市公司自愿性信息披露存在问题的原因,主要包括:缺少自愿性信息披露平台支持、自愿性信息披露监管体制不完善、自愿性信息披露民事责任不完善、缺少上市公司自愿性信息披露保护机制四个方面。第三部分:分析美国和欧洲国家上市公司自愿性信息披露法律规制的实践,借鉴美国的“安全港”规则、“预先警示”理论、FD规则等,借鉴欧洲国家循序渐进扩大非财务信息披露的公司范围、非财务信息披露要采取定性与定量相结合的方式、制定模板制度、重视监事会的作用、扩大监事会的审计责任等经验,以期完善我国的自愿性信息披露法律制度。第四部分:上市公司自愿性信息披露法律规制的完善建议。提出建立上市公司自愿性信息披露的平台法规指引、构建自愿性信息披露免责保护机制、完善自愿性信息披露监管体制、完善公司内部治理和权责意识、构建三位一体的责任体系、健全自愿性信息披露的民事责任机制六方面建议。
宋嘉伟[6]（2021）在《注册制下上市公司差异化信息披露法律制度研究》文中提出在此次新修订的《证券法》中已经明确我国证券市场将采用注册制,并且相关试点工作已经在科创板、创业板中相继展开。接下来,注册制将在整个证券市场中全面铺开,我国证券市场将进入注册制时代。在这种背景下,信息披露将会成为注册制的核心,发挥极为重要的作用。长久以来,受核准制的影响,在信息披露中存在模板化、同质化的现象,这使投资者无法获取有效信息,因而被投资者诟病。同时之前的信息披露制度也忽视了公司在所属行业、公司规模方面的差距,无法体现出上市公司的特色,也对中小规模的公司造成了不必要的负担,抑制了新兴产业的发展。而差异化信息披露制度是从上市公司行业、规模等角度入手,根据不同公司类型制定相应的信息披露规则,增加信息披露文件和内容的多样性,满足投资者的需要。当前我国注册制改革仍处于起步阶段,虽然已经在配套法律法规、业务规则当中开始有了部分差异化信息披露制度的条文,但是这些条文仍然是处于“碎片化”的状态,导致该制度在我国并没有达到预期的效果,使得注册制试点板块当中仍然存在有效性不足与内容冗余等问题。本文旨在分析注册制与差异化信息披露制度之间的联系,并且针对目前差异化信息披露制度当中的问题给出相应的完善措施。本文共四章,第一章首先介绍了注册制下差异化信息披露制度的理论基础,分析在注册制下对信息披露的新要求,并对差异化信息披露的定义和表现形式进行了阐释,进而认为差异化信息披露制度符合注册制对信息披露的要求。其“满足投资者需求”的价值理念与注册制的内涵完美契合,应当作为今后信息披露制度的发展方向。第二章梳理了我国在不同行业、不同规模标准上所体现出的对信息披露的不同要求,该类现行规定构成了我国初步的差异化信息披露制度。通过梳理以上内容,可以分析出我国差异化信息披露制度仍处在起步阶段,尤其是在当今核准制到注册制的过渡阶段,我国分行业的差异化信息披露制度仍不完善,并且我国差异化信息披露制度的区分标准略显单调,仅仅集中在行业范围内,整个制度体系比较单薄。关于公司规模的差异化信息披露制度,只在市场板块之间客观呈现出的差异性要求当中有所体现,缺乏专门针对公司规模制定的差异化信息披露制度。第三章对欧美与中国香港地区关于差异化信息披露制度进行了归纳梳理,该类以行业、公司规模为划分的差异化信息披露制度可以给我国完善类似制度指明道路。第四章针对我国差异化信息披露制度的问题从立法角度提出了完善的建议。它包括:在《证券法》中明确信息披露差异化要求;明确差异化信息披露制度的归责主体;统一制定《行业差异化信息披露规则》;制定《中小企业披露准则》;提供中小公司专用《招股说明书》。
胡彦鑫[7]（2021）在《公司参股银行的效能及其风险管理研究》文中研究指明伴随着我国产业与金融业的改革与发展,一段时期以来,产融结合成为提升企业资本运营效率,降低交易成本和信息不对称的有效途径,也成为大型企业集团实现多元化的重要发展战略。“由产到融”以及“由融到产”的两种运营方式,相互渗透、组合互补,成为我国经济体制改革进程中的重要探索。始于20世纪80年代的这种探索,其初衷在于充分借鉴发达市场经济体产融结合的实践,探索拓宽我国商业银行资本补充的渠道,以满足巴塞尔协议有关资本充足率的监管要求。嗣后,三十余年的改革发展进程中,我国逐步形成了“由产到融”的政策实践,并极大提升了企业投资的活力,促进了产业资本与金融业的协同发展,满足了银行业的资本充足监管要求,提升了企业效能。然而,随着风险冲击和内外环境的改变,“由产到融”的政策实践在近期以来出现了风险积聚的现象,甚至诱发了严重的金融风险。如包商银行被“明天系”掏空,成为“明天系”企业的提款机,最终诱发严重的信用风险。2018年,监管当局专门出台针对性的金融监管文件,规范企业投资境内金融机构,防范交叉风险传染,促进企业与金融机构良性发展。回顾我国企业与银行业协同发展的历史实践,在充分肯定企业资金进入银行业提升运营效能的同时,亦宜反思这一进程中的风险形成,应如何正确认知效能提升与风险事件频发成为摆在理论研究与金融实践层面的一个颇为棘手的课题。基于此,本文聚焦于科学评估公司参股银行的效能及产生的风险这一时代课题,为提高我国公司参股银行的效能、有效规范公司参股银行行为、防范产融结合风险、实现实体经济健康持续的增长提供有益借鉴。本文从防范我国公司参股银行风险入手,根据当前公司参股银行后风险事件频发且实体企业与金融企业之间风险交叉传染的特点,梳理公司参股银行的动因、公司参股银行效能的机理以及风险产生的机理,构建公司参股银行效能及其风险管理的理论基础,拓展公司参股银行效能及其风险管理的经济学解释。回顾我国公司参股银行的发展历程,明确我国公司参股银行的动因,同时选取2008年-2018年非金融上市公司数据分析了我国公司参股银行后,在缓解约束与提高效率两方面的现状与问题,同时对我国公司参股银行关联交易风险、交叉传染风险进行进一步对比与分析,分析其产生的危害。进一步在理论梳理和现状剖析的基础上,采用2008-2018年非金融上市公司数据,利用混合效应面板回归、Probit、Tobit等方法实证分析了公司参股银行效能的影响,一方面验证了公司参股银行对公司融资约束的影响,另一方面验证了公司参股银行对公司投资效率的影响。通过参股商业银行,我国公司能够提高效能,但与此同时也产生了诸多风险;本文进一步将包商银行作为典型案例进行剖析,深入探究公司参股银行风险发生的原因及其危害,同时通过34家上市银行的面板数据实证分析了公司参股银行对银行风险承担的影响;最后,对全文的结论进行归纳,并从稳定货币政策预期、营造良好的营商环境、合理支付股利、规范公司参股银行市场秩序、完善企业及其商业银行公司治理和强化外部监管等方面提出提高公司参股银行效能、加强我国公司参股银行风险管理的政策建议。本文的创新性体现在以下三点:第一,在文献梳理的基础上,结合中国公司参股商业银行的实际,梳理了公司参股银行后所产生的经济后果,一方面能提高参股公司的效能,另一方面也会产生较大的风险。公司参股银行通过信息效应、协同效应和银企关联效应三种渠道缓解企业的融资约束。公司参股银行影响投资效率的机理体现在:一是当企业所面临的融资约束相对较小时,相对充沛的内源资金会造成企业管理人员过度自信,进而为追求更大的利润空间而提高投资规模,而企业在这种情况下便很容易出现过度投资,从而导致企业投资效率的降低。二是当企业所面临的融资约束相对较大时,企业可以利用的资金就会相应降低,优先的可支配资金会使企业错过很多预期收益较高的投资项目,导致投资效率的降低;当企业缓解了融资约束,企业就会避免错失收益较高的投资项目,进而提高投资效率。三是因融资约束导致的企业资金量的减少从另一个角度可以促使企业在投资之前加强对投资项目的甄别,选择投资价值更大的项目,同时进一步加强投资项目的管理,从而提高投资效率。因此本文认为融资约束能够影响企业的投资效率。与此同时,公司参股银行后,主要存在两种风险,即关联交易风险,实体与金融交叉传染的风险。第二,通过历史分析法系统梳理了中国参股银行的发展历程及其动因,同时综合运用混合效应面板回归、Probit、Tobit等计量方法,揭示了公司参股银行后在提高效能方面存在异质性影响。公司参股银行之后,融资约束程度显着降低,企业所有制性质、国家宏观政策、区域发展和营商环境在缓解融资约束过程中发挥着调节作用;参股银行可以显着缓解由于融资约束造成的投资效率损失。第三,通过实证研究并辅以典型案例分析公司参股银行风险产生的危害,揭示了关联交易风险及交叉传染风险产生的原因,随着非国有股东占比的提高,银行的风险承担随之提升,并对不同银行产生非对称性影响。通过系统梳理包商银行发生风险事件的全过程,揭示产融结合风险发生的主要原因及危害,风险成因归结为市场秩序不规范、公司财务不稳健、银行公司治理不完善和外部金融监管失灵四方面,两类风险具有隐蔽性强、破坏性大和周期性等特征,损害中小股东合法权益的同时,容易诱发区域性金融风险。通过2008-2018年34家上市银行的面板数据实证分析了公司参股银行后对银行风险承担的影响。整体来看,随着非国有股东参股银行比例的上升能显着提高银行的风险承担,非国有股东参股商业银行通过提高非利息收入占比,进而提高了银行的风险承担。非国有股东参股商业银行对银行风险承担的影响存在非对称性,城商行非国有股东参股比例的提升能够促进银行风险承担的提升,而股份制银行非国有股东参股比例的提升抑制了银行风险承担,对国有大型商业银行并未产生显着影响。
应雨婷[8]（2021）在《股票错误定价对我国制造业上市公司投资效率的影响研究》文中提出近年来,我国对经济发展的质量越来越重视,中国制造业上市公司投资效率的高低不仅关乎公司的价值实现与长远发展,还关系着国家经济发展的速度与质量,在学术研究中将目光聚焦于制造业的投资效率也就非常有必要。随着资本市场和行为金融理论的快速发展,资本市场同公司投资效率的关系也逐渐成为大家关注的焦点。本文试图通过理论研究和实证研究来探讨股票错误定价对我国制造业上市公司的投资效率是否会产生显着影响,若该影响是显着的,则在此基础上进一步研究其中的作用机制。本文的理论分析大致从三个层面展开,首先从理论角度解释了我国制造业上市公司出现股票错误定价及投资效率低下的原因,再进一步分析了股票错误定价为何会影响我国制造业上市公司的投资效率,最后阐述了其中的影响机制。为了验证基于理论分析得到的研究假设的正确性,本文选取2007年至2019年的中国A股制造业上市公司数据,构建多元回归模型实证探讨了股票错误定价对我国制造业上市公司投资效率的影响及其作用机制。结果发现,股票错误定价确实会显着降低我国制造业上市公司的投资效率,且该投资效率的降低主要表现为投资过度程度的加剧。考虑到股票错误定价的程度大小可能对投资效率产生不同影响,本文还具体探究了低错价组、中错价组和高错价组对公司非效率投资的影响,结果发现只有高错价组和中错价组才会显着降低我国制造业上市公司的投资效率。为进一步探究股票错误定价是如何造成公司投资过度从而降低投资效率的,本文把股票错误定价分成高估和低估两种情况,分别讨论它们是否通过直接影响机制和中介影响机制（股权融资渠道和理性迎合渠道）导致公司投资过度。经研究后可以发现,股价高估不仅可以通过直接作用机制造成我国制造业上市公司过度投资,还可以通过中介机制中的股权融资渠道引起我国制造业上市公司投资过度,而理性迎合渠道的中介影响效果并不明显。股票价格被低估也会导致我国制造业上市公司过度投资,但与股价高估时的情况不同,股价低估主要通过直接作用机制造成公司过度投资,股权融资渠道和理性迎合渠道这两种中介机制均不发挥显着作用,考虑内生性问题后得出的结论也与上述一致。
赵肖宁[9]（2021）在《体育类上市公司并购动因与绩效案例研究 ——以当代文体为例》文中研究指明近年来,体育市场的并购重组活动备受关注,一方面在我国经济稳定发展和国家鼓励上市公司兼并重组的利好下,涌现了众多体育公司并购案例,另一方面在社会化和市场化的发展过程中,众多体育企业试图借助资本力量扩大自身规模,追求超额利润,并购成为国内体育市场的热点。本文以2015-2019年间武汉当代明诚文化体育集团股份有限公司（以下简称“当代文体”）并购4家体育类标的公司为研究对象,结合我国体育产业发展背景、投资趋势和企业发展战略布局,运用文献资料,专家访谈等方法分析当代文体的并购动因。并从短期市场绩效和长期市场绩效两个角度研究分析了并购对当代文体的影响。运用事件研究法,通过计算超额收益率和累积超额收益率,分析并购是否为当代文体带来了短期的股东价值财富;通过财务指标分析法,分别从偿债能力、盈利能力、成长能力和运营能力四个维度研究并购是否改善了企业的长期经营业绩。然后结合并购动因,分析当代文体的一系列并购行为是否达到了并购目的。研究得出以下主要结论:第一,当代文体通过一系列并购活动,实现了产业链条的延伸和扩张,取得了一定的协同效应;第二,在公告日前后当代文体超额收益率和累计超额收益率存在上升过程,可以认为在短期内并购标的公司对当代文体的经营绩效起到了一定的正向影响;第三,经过分析计算发现当代文体的偿债能力和盈利能力逐步下降,营运能力稳定上升,成长能力逐步增强,企业的长期绩效表现有进一步提高的潜力;第四,在当代文体的并购案例中,由并购交易引发的一系列企业经营行为对经营绩效存在引致效应,并购动因是影响并购绩效表现的重要因素针对结论,提出以下建议:第一,依据企业发展战略,合理选择并购标的企业,将并购后的资源整合,业务匹配作为并购重点,提前制定保障手段和措施,避免并购后可能的不利影响。第二,加速并购后资源整合,提高资产运作效率,建议体育上市公司并购后应注重组织架构的调整和扩容,强化行业上下游资源的联系和整合,构建具有高成长性、高附加值的体育业务板块。第三,优化业务管理模式,增强组织运营能力,建议体育类上市公司采用母统筹管理、子公司独立运营的管理策略,通过外延并购与内源积累相结合,促进资源要素的协同发展,实现公司未来高质量发展。第四,增强自身的核心竞争力,抵抗外界风险,体育上市公司通过整合资本和运营资源,在横向上不断丰富内容业务板块,提高市场份额和影响力,在纵向上通过深度垂直、广度开放的产业布局增强核心竞争力,增加抵抗风险的能力。
孙玉琪[10]（2021）在《分析师关注、盈余质量与现金股利政策》文中认为在现代公司治理中,现金股利政策占据着越来越重要的位置。科学合理的现金股利政策,能使市场活动的参与者积极联动。投资者能从中获得可观回报,并能了解公司经营业绩和现金流量情况,进而做出正确投资决策。上市公司能借此吸引新的投资者,调整资本结构,合理安排经营活动和资本运营。资本市场亦能从这种良性互动中得以成长和完善。因此现金股利政策的研究很有必要。随着我国证券市场的发展,分析师应运而生,并逐渐成为重要的外部治理因素。证券分析师以其特有的技术专长,通过对资本市场重要信息的收集、预测、分析及传递,能有效地缩小信息差距,识别和披露公司的异常信息,抑制管理层的自利行为,改善公司治理,产生良性的经济后果。本文从分析师的治理效能入手,研究分析师关注对现金股利政策的影响机制。同时,本文以盈余管理衡量盈余质量,将盈余质量纳入研究框架,探讨分析师关注影响现金股利发放的具体路径。本文以2011—2018年A股上市公司为样本,依据相关研究思路构建模型,将处理过的数据进行回归,并对回归结果进行分析,印证所提假设。此外,在进一步研究中,对样本进行分类,探讨两权分离度和产权性质的不同对分析师关注和现金股利政策的影响机制会产生怎样的差异。最后根据实证结果提出相关建议。本文的研究结论为,分析师关注能够促进上市公司现金股利的发放。同时,分析师关注也能抑制盈余管理,改善上市公司的盈余质量。而高质量的盈余信息能够发挥公司治理效应,约束信息不对称程度和减轻代理问题,进而带来现金流的提升,促进现金股利的发放。盈余质量是分析师关注影响现金股利发放的一个重要中介路径。此外,进一步研究表明,分析师关注对现金股利政策的治理作用会随着两权分离度以及产权性质的不同而产生差异。对于两权分离度高以及非国企的样本公司而言,二者之间的影响效果会更显着。
二、我国上市公司质量问题探讨（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、我国上市公司质量问题探讨（论文提纲范文）
（1）注册制下我国IPO信息披露质量研究:文献综述（论文提纲范文）
| 一、引言 |
| 二、当前IPO信息披露质量的特点 |
| 三、IPO信息披露质量的影响因素 |
| （一）信息披露制度 |
| （二）公司内部治理 |
| （三）信息披露监管制度 |
| 四、提升IPO信息披露质量 |
| （一）健全信息披露制度体系 |
| （二）加强公司内部治理 |
| （三）建立高效的信息披露监管体系 |
| 五、结论及未来研究展望 |
| （一）注册制下IPO信息披露的影响因素：公司内部治理水平 |
| （二）以案例研究法探讨IPO信息披露质量问题 |
（2）ST公司“摘帽”过程中盈余管理研究 ——以*ST因美为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景、意义及目的 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.1.3 研究目的 |
| 1.2 国内外研究现状 |
| 1.2.1 国外研究现状 |
| 1.2.2 国内研究现状 |
| 1.2.3 文献述评 |
| 1.3 研究内容、方法及框架 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.3.3 研究框架 |
| 第二章 相关概念和理论基础 |
| 2.1 相关概念 |
| 2.1.1 盈余管理 |
| 2.1.2 ST制度 |
| 2.1.3 业绩信息 |
| 2.2 相关理论 |
| 2.2.1 委托代理理论 |
| 2.2.2 信息不对称理论 |
| 2.2.3 契约理论 |
| 第三章 ST公司“摘帽”盈余管理现状分析 |
| 3.1 ST公司“摘帽”现状 |
| 3.1.1 2019年ST公司“摘帽”数量统计 |
| 3.1.2 2018年ST公司非经常性损益对净利润影响分析 |
| 3.2 ST公司盈余管理存在的原因 |
| 3.2.1 公司治理不完善 |
| 3.2.2 资本市场监管制度不合理 |
| 3.2.3 退市制度不严谨 |
| 3.3 ST公司盈余管理手段分析 |
| 3.3.1 应计盈余管理手段 |
| 3.3.2 真实盈余管理手段 |
| 第四章 *ST因美“摘帽”盈余管理案例分析 |
| 4.1 *ST因美背景介绍 |
| 4.1.1 公司简介 |
| 4.1.2 财务状况 |
| 4.1.3 摘帽历程 |
| 4.2 *ST因美业绩归因分析 |
| 4.2.1 外部环境归因分析 |
| 4.2.2 内部管理归因分析 |
| 4.3 *ST因美归因背后的盈余管理行为 |
| 4.3.1 盈余管理动机分析 |
| 4.3.2 盈余管理手段分析 |
| 第五章 *ST因美“摘帽”盈余管理经济后果分析 |
| 5.1 财务指标分析 |
| 5.1.1 偿债能力分析 |
| 5.1.2 营运能力分析 |
| 5.1.3 盈利能力分析 |
| 5.1.4 发展能力分析 |
| 5.2 市场反应分析 |
| 5.2.1 业绩信息影响 |
| 5.2.2 企业自身价值影响 |
| 5.2.3 对投资者的影响 |
| 5.3 盈余管理经济后果分析 |
| 第六章 结论与建议 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 建议 |
| 6.2.1 强化业绩信息披露质量 |
| 6.2.2 加强内部监管和市场监督 |
| 6.2.3 加强和完善审计监督 |
| 6.2.4 严格退市制度 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
| 攻读学位期间参加科研情况及获得的学术成果 |
（3）风险投资对新三板企业价值的影响及溢出效应研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究内容与框架 |
| 1.2.1 研究内容 |
| 1.2.2 研究框架 |
| 1.3 研究目的与方法 |
| 1.3.1 研究目的 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 可能的创新点与不足 |
| 1.4.1 可能的创新点 |
| 1.4.2 不足之处 |
| 2 国内外相关研究综述 |
| 2.1 风险投资对企业的影响 |
| 2.1.1 风险投资与企业价值 |
| 2.1.2 风险投资与公司治理 |
| 2.1.3 风险投资与信息认证 |
| 2.1.4 风险投资与网络支持 |
| 2.2 风险投资对产业的影响 |
| 2.2.1 风险投资影响战略新兴产业 |
| 2.2.2 风险投资影响产业结构升级 |
| 2.2.3 风险投资与高新技术产业的关系 |
| 2.2.4 产业结构升级与融资制度 |
| 2.3 风险投资与溢出 |
| 2.3.1 关于溢出效应的综述 |
| 2.3.2 风险投资的溢出效应 |
| 2.3.3 风险投资的溢出机制 |
| 2.3.4 风险投资对初创企业的溢出效应 |
| 2.4 风险投资与新三板 |
| 2.4.1 风险投资对新三板企业成长能力的影响 |
| 2.4.2 风险投资对新三板企业治理水平的影响 |
| 2.4.3 风险投资对新三板企业信息认证作用的影响 |
| 2.4.4 风险投资对新三板企业网络支持作用的影响 |
| 2.5 简要评述 |
| 3 基本概念及相关理论基础 |
| 3.1 基本概念界定 |
| 3.1.1 风险投资 |
| 3.1.2 新三板 |
| 3.1.3 企业价值 |
| 3.1.4 机制 |
| 3.1.5 溢出效应 |
| 3.2 相关基础理论 |
| 3.2.1 风险投资理论 |
| 3.2.2 中小企业存在理论 |
| 3.2.3 企业创新成长理论 |
| 3.2.4 溢出效应理论 |
| 3.2.5 产业结构优化理论 |
| 3.3 本章小结 |
| 4 中国风险投资与新三板市场的历史现状及关系问题 |
| 4.1 中国风险投资的发展进程 |
| 4.1.1 萌芽期(1986-1997):政策鼓励下风险投资起步且发展缓慢 |
| 4.1.2 探索期(1998-2008):外部环境不确定下风险投资曲折前行 |
| 4.1.3 成长期(2009-2014):金融危机之后风险投资复苏与成长 |
| 4.1.4 发展期(2015 至今):第四次创业浪潮给风险投资新的机会 |
| 4.2 中国风险投资的发展现状 |
| 4.2.1 募资层面:强监管下募资缩减,早期风投基金募集堪忧 |
| 4.2.2 投资层面:风险投资避险情绪强烈,偏向后期成熟市场 |
| 4.2.3 退出层面:退出案例增加且IPO为主,境外上市减少 |
| 4.3 新三板市场的演变进程 |
| 4.3.1 “两网系统”盛衰更迭,整顿之后被取缔(1992-2000) |
| 4.3.2 三板市场应时而生,维护资本市场稳定(2001-2005) |
| 4.3.3 新三板试点开启,市场逐渐扩大(2006-2012) |
| 4.3.4 股转系统成立,市场活力显现(2013-今) |
| 4.4 新三板市场的发展现状 |
| 4.4.1 新三板发展趋势放缓,市场强调质量且回归理性 |
| 4.4.2 分层制度改善市场结构,公司治理与监管逐渐提升 |
| 4.4.3 新三板市场交易低迷,多重因素导致流动性不足 |
| 4.4.4 挂牌企业定位“双创一成长”,市场沟通能力有待提升 |
| 4.5 中国风险投资与新三板市场的互动关系 |
| 4.5.1 风险投资与新三板在发展过程中存在契合之处 |
| 4.5.2 新三板为风险资本筛选优质项目提供平台与便利 |
| 4.5.3 新三板增加了风险投资实现资本退出的渠道 |
| 4.5.4 风险投资作为机构投资者利于新三板市场成熟发展 |
| 4.6 风险投资在新三板市场存在的问题 |
| 4.6.1 风险投资在新三板市场的投资规模较小 |
| 4.6.2 风险投资以新三板为退出渠道的案例数量较少 |
| 4.7 本章小结 |
| 5 风险投资影响新三板企业价值及溢出效应的理论分析与机制探析 |
| 5.1 风险投资影响新三板企业价值的理论分析 |
| 5.1.1 基于监督治理理论视角的分析 |
| 5.1.2 基于信息认证理论视角的分析 |
| 5.1.3 基于增值服务理论视角的分析 |
| 5.2 风险投资作用于新三板溢出效应的理论分析 |
| 5.2.1 基于风险投资理论与溢出效应理论视角的分析 |
| 5.2.2 基于中小企业存在理论与溢出效应理论视角的分析 |
| 5.2.3 基于企业创新理论与溢出效应理论视角的分析 |
| 5.2.4 基于企业成长理论与溢出效应理论视角的分析 |
| 5.3 风险投资影响新三板企业价值的作用机制分析 |
| 5.3.1 治理作用机制 |
| 5.3.2 认证作用机制 |
| 5.3.3 支持作用机制 |
| 5.3.4 作用机制有效运作的条件 |
| 5.4 风险投资作用于新三板市场的溢出机制分析 |
| 5.4.1 资源配置机制 |
| 5.4.2 竞争合作机制 |
| 5.4.3 协作链接机制 |
| 5.4.4 溢出机制有效运作的条件 |
| 5.4.5 基于Lotka-Volterra模型的溢出机制分析 |
| 5.5 本章小结 |
| 6 风险投资影响新三板企业价值及作用机制的实证分析 |
| 6.1 变量说明及基本统计分析 |
| 6.1.1 变量构造与数据说明 |
| 6.1.2 描述性统计与分析 |
| 6.2 研究假设与计量模型设定 |
| 6.2.1 研究假设回顾 |
| 6.2.2 计量模型设定 |
| 6.3 计量模型估计结果分析 |
| 6.3.1 治理作用中介效应检验 |
| 6.3.2 认证作用中介效应检验 |
| 6.3.3 支持作用中介效应检验 |
| 6.4 内生性分析 |
| 6.4.1 倾向得分匹配法(PSM) |
| 6.4.2 双重差分倾向得分匹配(PSM-DID) |
| 6.5 稳健性检验 |
| 6.5.1 稳健性检验Ⅰ:每股净资产(BPS) |
| 6.5.2 稳健性检验Ⅱ:总市值(Mvalue) |
| 6.5.3 稳健性检验Ⅲ:每股价值(p_value) |
| 6.5.4 稳健性检验Ⅳ:东部地区 |
| 6.6 进一步探讨:考虑异质性因素 |
| 6.7 本章小结 |
| 7 风险投资作用于新三板市场溢出效应的实证分析 |
| 7.1 变量与研究假设 |
| 7.1.1 变量构造与数据说明 |
| 7.1.2 描述性统计与分析 |
| 7.1.3 研究假设回顾 |
| 7.2 风险投资作用于新三板溢出机制的验证 |
| 7.2.1 计量模型设定 |
| 7.2.2 实证分析与结果 |
| 7.2.3 稳健性检验 |
| 7.3 基于面板模型:风险投资溢出效应的实证分析 |
| 7.3.1 计量模型的设定 |
| 7.3.2 实证分析与结果 |
| 7.3.3 稳健性检验 |
| 7.3.4 内生性分析 |
| 7.4 考虑空间因素:风险投资溢出效应的实证分析 |
| 7.4.1 空间权重矩阵的构造 |
| 7.4.2 空间自相关检验 |
| 7.4.3 空间计量模型设定与效应的测算 |
| 7.4.4 空间计量模型估计结果分析 |
| 7.4.5 稳健性检验 |
| 7.4.6 内生性分析 |
| 7.5 本章小结 |
| 8 研究结论、启示与展望 |
| 8.1 研究结论 |
| 8.2 政策启示 |
| 8.2.1 积极发展风险投资,促进其对新三板企业的支持 |
| 8.2.2 风险投资方提升自身实力,新三板企业接纳风险投资介入 |
| 8.2.3 推进多层次资本市场建设,促进风险投资发展 |
| 8.2.4 提高企业吸收能力及核心竞争力,完善市场竞争机制 |
| 8.2.5 改善新三板市场流动性,提升企业价值及促进资源整合 |
| 8.3 研究展望 |
| 附录 |
| 参考文献 |
| 作者在读期间科研成果 |
| 致谢 |
（4）大股东权力、利益侵占与内控风险 ——基于康得新财务造假的案例分析（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 关于大股东侵占研究 |
| 1.2.2 关于财务造假动因研究 |
| 1.2.3 关于财务造假识别预防研究 |
| 1.3 研究思路与研究方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 创新之处与不足 |
| 2 概念界定及理论基础 |
| 2.1 概念界定 |
| 2.1.1 大股东侵占相关概念 |
| 2.1.2 财务造假相关概念 |
| 2.2 理论基础 |
| 2.2.1 大股东控制相关理论 |
| 2.2.2 利益侵占相关理论 |
| 2.2.3 财务造假相关理论 |
| 3 康得新造假案例背景 |
| 3.1 康得新介绍 |
| 3.1.1 康得新基本情况 |
| 3.1.2 康得新股权结构 |
| 3.2 康得新财务造假过程 |
| 3.3 康得新财务造假后果 |
| 3.3.1 公司困境重重 |
| 3.3.2 投资者损失巨大 |
| 3.3.3 资本市场受冲击 |
| 4 康得新财务造假案例分析 |
| 4.1 康得新财务造假的识别 |
| 4.1.1 财务指标异常 |
| 4.1.2 大股东股权质押 |
| 4.2 康得新财务造假的手段 |
| 4.2.1 虚增利润 |
| 4.2.2 隐瞒大股东占用资金 |
| 4.2.3 隐瞒关联担保 |
| 4.2.4 隐瞒募集资金使用 |
| 4.3 康得新财务造假的成因 |
| 4.3.1 大股东侵占催生造假 |
| 4.3.2 内控失效加剧风险 |
| 4.3.3 监管不足提供机会 |
| 4.3.4 市场不完善削弱威慑 |
| 4.4 康得新财务造假因子链式传导机制 |
| 4.4.1 基于权力-侵占-内控的因子体系 |
| 4.4.2 基于权力-侵占-内控的链式传导 |
| 5 防范上市公司财务造假问题的对策 |
| 5.1 加强大股东权力制约 |
| 5.1.1 建立股权制衡机制 |
| 5.1.2 增强董事会监事会独立性 |
| 5.1.3 加强内部控制建设 |
| 5.2 加强审计银行监管 |
| 5.2.1 增强会计师事务所独立性 |
| 5.2.2 规范银行资金业务 |
| 5.3 增强资本市场威慑 |
| 5.3.1 提高造假责任主体惩罚 |
| 5.3.2 完善退市及投资者保护制度 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（5）上市公司自愿性信息披露法律规制研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 绪论 |
| 一、研究背景与研究意义 |
| (一)研究背景 |
| (二)研究意义 |
| 二、国内外研究现状 |
| (一)国外研究现状 |
| (二)国内研究现状 |
| (三)文献评述 |
| 三、研究内容与研究方法 |
| (一)研究内容 |
| (二)研究方法 |
| 1 上市公司自愿性信息披露理论概述 |
| 1.1 上市公司自愿性信息披露内涵 |
| 1.1.1 自愿性信息披露含义 |
| 1.1.2 自愿性信息披露内容 |
| 1.1.3 自愿性信息披露价值 |
| 1.2 上市公司自愿性信息披露理论基础 |
| 1.2.1 信息不对称理论 |
| 1.2.2 激励相容博弈理论 |
| 2 上市公司自愿性信息披露实证考察 |
| 2.1 上市公司自愿性信息披露现状 |
| 2.1.1 自愿性信息披露渠道架设 |
| 2.1.2 基础信息披露 |
| 2.1.3 主动信息披露 |
| 2.2 上市公司自愿性信息披露存在的问题 |
| 2.2.1 自愿性信息披露口径与时间不统一 |
| 2.2.2 恶意串联与选择性信息披露屡禁不止 |
| 2.2.3 自愿披露违规定责与诉讼保护难度大 |
| 2.3 上市公司自愿性信息披露存在问题的原因分析 |
| 2.3.1 缺少自愿性信息披露平台支持 |
| 2.3.2 自愿性信息披露监管体制不完善 |
| 2.3.3 自愿性信息披露民事责任不完善 |
| 2.3.4 缺少上市公司自愿性信息披露保护机制 |
| 3 上市公司自愿性信息披露法律规制域外经验借鉴 |
| 3.1 美国自愿性信息披露法律规制实践 |
| 3.2 欧洲国家自愿性信息披露法律规制实践 |
| 3.3 经验借鉴 |
| 4 上市公司自愿性信息披露法律规制的完善建议 |
| 4.1 完善上市公司自愿性信息披露的立法 |
| 4.1.1 建立自愿性信息披露的平台法规指引 |
| 4.1.2 构建自愿性信息披露免责保护机制 |
| 4.1.3 完善自愿性信息披露监管体制 |
| 4.1.4 完善公司内部治理与权责意识 |
| 4.2 完善上市公司自愿性信息披露的民事责任 |
| 4.2.1 构建三位一体的责任体系 |
| 4.2.2 健全自愿性信息披露的民事责任机制 |
| 结语 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（6）注册制下上市公司差异化信息披露法律制度研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 绪论 |
| 一、研究背景与研究意义 |
| 二、文献综述 |
| 三、研究思路与方法 |
| 四、本文的创新和不足 |
| 第一章 注册制下差异化信息披露法律制度的理论基础 |
| 第一节 注册制的实行与信息披露的要求 |
| 一、证券发行注册制与核准制 |
| 二、注册制对信息披露的要求 |
| 第二节 差异化信息披露的界定 |
| 一、差异化信息披露的定义 |
| 二、差异化信息披露的具体表现 |
| 第三节 注册制与差异化信息披露制度的联系 |
| 一、差异化信息披露制度符合注册制新要求 |
| 二、差异化信息披露制度在注册制改革中的发展方向 |
| 第二章 我国上市公司差异化信息披露法律制度现实考察 |
| 第一节 我国上市公司差异化信息披露制度现状 |
| 一、我国分行业差异化信息披露制度 |
| 二、我国公司规模差异化信息披露制度 |
| 第二节 我国上市公司差异化信息披露制度存在的问题 |
| 一、分行业差异化信息披露制度仍需完善 |
| 二、缺乏以公司规模为标准的差异化信息披露制度 |
| 第三章 欧美与中国香港地区差异化信息披露法律制度分析 |
| 第一节 以行业为划分的差异化信息披露制度 |
| 一、美国以行业为划分的差异化信息披露制度 |
| 二、中国香港地区以行业为划分的差异化信息披露制度 |
| 第二节 以规模为划分的差异化信息披露制度 |
| 一、美国以企业规模为划分的差异化信息披露制度 |
| 二、欧盟以企业规模为划分的差异化信息披露制度 |
| 第四章 注册制下差异化信息披露法律制度的完善措施 |
| 第一节 在《证券法》中提供上位法支持 |
| 一、在《证券法》中明确差异化信息披露要求 |
| 二、明确差异化信息披露制度的归责主体 |
| 第二节 统一制定《行业差异化信息披露规则》 |
| 一、确立制定主体 |
| 二、确定行业种类 |
| 三、明确具体内容 |
| 第三节 制定以公司规模为标准的差异化信息披露制度 |
| 一、制定《中小企业披露准则》 |
| 二、提供中小公司专用《招股说明书》 |
| 结语 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 致谢 |
（7）公司参股银行的效能及其风险管理研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景和意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外文献综述 |
| 1.2.1 关于公司参股银行的文献综述 |
| 1.2.2 关于公司参股银行效能的文献综述 |
| 1.2.3 关于公司参股银行风险管理的文献综述 |
| 1.2.4 小结 |
| 1.3 研究思路与方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 研究创新 |
| 1.5 论文的基本结构 |
| 第2章 公司参股银行效能及其风险管理的理论分析 |
| 2.1 公司参股银行的动因分析 |
| 2.1.1 公司参股银行的内涵 |
| 2.1.2 公司参股银行的动因 |
| 2.2 公司参股银行的效能分析 |
| 2.2.1 公司参股银行效能的内涵 |
| 2.2.2 公司参股银行效能的机理分析 |
| 2.3 公司参股银行的风险管理分析 |
| 2.3.1 公司参股银行的风险及其危害 |
| 2.3.2 公司参股银行风险形成的机理分析 |
| 2.3.3 公司参股银行风险管理的必要性 |
| 2.4 公司参股银行的效能及风险管理的理论基础 |
| 2.4.1 公司参股银行效能的相关理论基础 |
| 2.4.2 公司参股银行风险管理的理论基础 |
| 2.5 本章小结 |
| 第3章 我国公司参股银行效能及风险危害的事实描述 |
| 3.1 我国公司参股银行的发展历程及评价 |
| 3.1.1 我国公司参股银行的发展历程 |
| 3.1.2 我国公司参股银行的总体特征 |
| 3.1.3 我国公司参股银行现状的评价 |
| 3.2 我国公司参股银行融资约束的事实描述及评价 |
| 3.2.1 我国公司参股银行融资约束的现状 |
| 3.2.2 我国公司参股银行融资约束现状的评价 |
| 3.3 我国公司参股银行投资效率的事实描述及评价 |
| 3.3.1 我国公司参股银行投资效率的事实描述 |
| 3.3.2 我国公司参股银行投资效率现状的评价 |
| 3.4 我国公司参股银行风险危害的事实描述及评价 |
| 3.4.1 我国公司参股银行风险危害的事实描述 |
| 3.4.2 我国公司参股银行风险危害现状的评价 |
| 3.5 本章小结 |
| 第4章 我国公司参股银行效能的实证研究 |
| 4.1 我国公司参股银行融资约束的实证研究 |
| 4.1.1 数据来源 |
| 4.1.2 指标选取 |
| 4.1.3 实证模型设定 |
| 4.1.4 实证结果分析 |
| 4.2 我国公司参股银行融资约束下的投资效率实证分析 |
| 4.2.1 数据来源 |
| 4.2.2 指标选取 |
| 4.2.3 实证模型设定 |
| 4.2.4 实证结果分析 |
| 4.3 本章小结 |
| 第5章 我国公司参股银行风险危害的实证研究 |
| 5.1 我国公司参股银行关联交易风险、风险传染的典型案例分析 |
| 5.1.1 包商银行基本概况 |
| 5.1.2 包商银行风险事件梳理 |
| 5.1.3 包商银行暴露的风险问题 |
| 5.2 我国公司参股银行风险承担的实证分析 |
| 5.2.1 模型设定 |
| 5.2.2 变量设定与数据说明 |
| 5.2.3 实证结果分析与讨论 |
| 5.3 本章小结 |
| 第6章 提高公司参股银行效能、加强我国公司参股银行风险管理的对策 |
| 6.1 有序推进产融结合、缓解融资约束 |
| 6.1.1 稳定货币政策预期、缓解企业在银根收紧时期的融资约束 |
| 6.1.2 营造良好的营商环境、缓解营商环境较差地区的融资约束 |
| 6.2 借力产融结合、提高投资效率 |
| 6.2.1 发挥产融结合在提高国有大型企业投资效率中的积极作用 |
| 6.2.2 合理支付股利、提高上市公司投资效率 |
| 6.3 严格投资条件、有序规范公司参股银行的市场秩序 |
| 6.3.1 严格规范公司参股商业银行的市场准入 |
| 6.3.2 强化公司控股商业银行的资质要求 |
| 6.4 规范公司出资来源与完善商业银行的公司治理并重、促进公司与银行良性互动 |
| 6.4.1 规范公司参股银行出资来源、强化公司资本监管 |
| 6.4.2 在实体公司和商业银行之间设立防火墙、防范风险交叉传染 |
| 6.4.3 完善国内商业银行的信息管理系统、降低银企信息不对称 |
| 6.4.4 提高监事会的独立性和专业性、防止内部监管失效 |
| 6.5 强化外部监管、有效降低风险发生频率和风险危害 |
| 6.5.1 完善产融结合的相关法律法规、强化法治保障 |
| 6.5.2 多措并举完善穿透式监管、有效杜绝非公允关联交易和防范风险 |
| 6.5.3 避免运动式金融监管、提高外部监管有效性 |
| 总结与展望 |
| 一、总结 |
| 二、展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 攻读博士学位期间发表的论文情况和其它科研情况 |
（8）股票错误定价对我国制造业上市公司投资效率的影响研究（论文提纲范文）
| 致谢 |
| 摘要 |
| abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景和研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究内容和研究方法 |
| 1.2.1 研究内容 |
| 1.2.2 研究方法 |
| 1.3 可能的创新点 |
| 2 概念界定与文献综述 |
| 2.1 概念界定 |
| 2.1.1 股票错误定价 |
| 2.1.2 投资效率 |
| 2.2 国内外研究情况 |
| 2.2.1 投资效率影响因素 |
| 2.2.2 股票错误定价对公司投资效率的影响 |
| 2.2.3 股票错误定价影响公司投资效率的机制分析 |
| 2.2.4 文献评述 |
| 3 理论分析 |
| 3.1 关于股票错误定价与低水平投资效率的相关理论 |
| 3.1.1 有效市场假说 |
| 3.1.2 信息不对称理论 |
| 3.2 关于股票错误定价为何会影响投资效率的理论基础 |
| 3.2.1 信号理论 |
| 3.2.2 委托代理理论 |
| 3.3 关于股票错误定价影响投资效率的机制分析 |
| 3.3.1 股价高估影响投资效率的机制分析 |
| 3.3.2 股价低估影响投资效率的机制分析 |
| 4 股票错误定价与投资效率关系的实证分析 |
| 4.1 研究设计 |
| 4.1.1 研究样本与数据来源 |
| 4.1.2 变量定义与模型设立 |
| 4.2 实证结果与分析 |
| 4.2.1 描述性统计 |
| 4.2.2 回归分析 |
| 4.2.3 稳健性检验 |
| 4.2.4 小结 |
| 5 股票错误定价影响投资效率的机制检验 |
| 5.1 研究设计 |
| 5.1.1 股价高估对投资效率的影响机制 |
| 5.1.2 股价低估对投资效率的影响机制 |
| 5.2 实证结果与分析 |
| 5.2.1 股价高估对投资效率的影响机制 |
| 5.2.2 股价低估对投资效率的影响机制 |
| 5.2.3 小结 |
| 6 研究结论与政策建议 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 政策建议 |
| 参考文献 |
（9）体育类上市公司并购动因与绩效案例研究 ——以当代文体为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究目的 |
| 1.3 研究意义 |
| 1.3.1 理论意义 |
| 1.3.2 实践意义 |
| 1.4 研究对象与方法 |
| 1.4.1 研究对象 |
| 1.4.2 研究方法 |
| 2 理论基础与相关概念分析 |
| 2.1 理论基础 |
| 2.1.1 效率理论 |
| 2.1.2 价值低估理论 |
| 2.1.3 自负假说 |
| 2.1.4 市场势力理论 |
| 2.2 核心概念界定 |
| 2.2.1 并购 |
| 2.2.2 动因与并购动因 |
| 2.2.3 绩效与并购绩效 |
| 3 相关文献回顾 |
| 3.1 关于并购动因的研究 |
| 3.1.1 公司自身治理引起的并购动机 |
| 3.1.2 环境诱发的并购动机 |
| 3.2 关于并购绩效的研究 |
| 3.2.1 使用事件研究法研究并购绩效 |
| 3.2.2 使用财务指标分析法研究并购绩效 |
| 3.2.3 使用EVA绩效评价法研究并购绩效 |
| 3.2.4 使用个案研究法研究并购绩效 |
| 3.3 关于我国体育领域资本运作的研究 |
| 3.3.1 我国体育产业资本运营研究综述 |
| 3.3.2 我国体育上市公司研究综述 |
| 3.3.3 我国体育并购研究综述 |
| 4 我国体育资本市场发展概况 |
| 4.1 我国体育类上市公司概况 |
| 4.1.1 体育类上市公司市场细分情况 |
| 4.1.2 体育类上市公司上市时间维度分析 |
| 4.1.3 体育类上市公司业务经营情况 |
| 4.2 我国体育投融资概况 |
| 4.2.1 投资活跃度明显回落,数量金额均有下滑 |
| 4.2.2 单笔投资额持续提升,资金向优势项目集中 |
| 4.2.3 创业投资占主导,投资趋于理性 |
| 4.3 我国体育并购模式与动因分析 |
| 4.3.1 职业体育领域中的并购 |
| 4.3.2 体育企业之间的并购 |
| 4.3.3 企业跨界转型并购 |
| 4.3.4 体育相关领域的创新性并购 |
| 5 当代文体并购案例研究与分析 |
| 5.1 当代文体并购案例背景分析 |
| 5.1.1 我国体育产业发展前景广阔 |
| 5.1.2 消费水平提高将推动产业结构调整 |
| 5.1.3 上市公司有助于引领产业高质量发展 |
| 5.2 当代文体并购交易概述 |
| 5.2.1 当代文体与并购标的公司简介 |
| 5.2.2 当代文体并购战略概述 |
| 5.2.3 当代文体并购案例典型性分析 |
| 5.3 当代文体体育领域并购动因分析 |
| 5.3.1 落实大文化产业布局,完善产业价值链 |
| 5.3.2 通过文体互动融合,实现产业协同效应 |
| 5.3.3 增强核心竞争力,提高持续发展能力 |
| 5.3.4 立足国际体育市场,获取顶级体育资源 |
| 5.4 当代文体体育领域并购绩效分析 |
| 5.4.1 基于事件研究法分析企业绩效 |
| 5.4.2 基于财务指标分析法分析企业绩效 |
| 6 结论与建议 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.1.1 并购预期目标基本达成 |
| 6.1.2 短期市场绩效提升显着 |
| 6.1.3 长期经营业绩存在提升潜力 |
| 6.1.4 并购动因紧密衔接绩效表现 |
| 6.2 相关建议 |
| 6.2.1 明确并购战略方向,合理选择并购标的 |
| 6.2.2 加速并购资源整合,提高资产运作效率 |
| 6.2.3 优化业务管理模式,增强组织运营能力 |
| 6.2.4 巩固自身核心竞争力,抵抗环境变化风险 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 附件 |
| 附件一:访谈提纲 |
| 附件二:专家访谈纪要 |
| 附件三:从业者访谈纪要 |
| 附件四:体育类上市公司统计汇总表 |
（10）分析师关注、盈余质量与现金股利政策（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景和意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究内容与方法 |
| 1.2.1 研究内容 |
| 1.2.2 研究方法 |
| 1.3 研究创新点 |
| 1.4 论文的基本框架 |
| 第2章 文献综述 |
| 2.1 分析师关注经济后果研究 |
| 2.1.1 分析师关注经济后果 |
| 2.1.2 分析师关注与现金股利政策 |
| 2.1.3 分析师关注与盈余质量 |
| 2.2 盈余质量与现金股利政策 |
| 2.3 文献述评 |
| 第3章 理论分析与假设提出 |
| 3.1 概念界定 |
| 3.1.1 证券分析师 |
| 3.1.2 盈余质量 |
| 3.2 理论基础 |
| 3.2.1 信息不对称理论 |
| 3.2.2 委托代理理论 |
| 3.2.3 盈余管理理论 |
| 3.3 研究假设 |
| 3.3.1 分析师关注与现金股利政策 |
| 3.3.2 分析师关注与盈余质量 |
| 3.3.3 盈余质量中介效应研究 |
| 第4章 研究设计 |
| 4.1 样本选择与数据来源 |
| 4.2 变量定义 |
| 4.2.1 现金股利政策的衡量 |
| 4.2.2 分析师关注的衡量 |
| 4.2.3 盈余质量的衡量 |
| 4.2.4 控制变量的衡量 |
| 4.3 模型构建 |
| 第5章 实证结果与分析 |
| 5.1 变量描述性统计分析 |
| 5.2 相关性分析 |
| 5.3 回归结果分析 |
| 5.3.1 分析师关注与现金股利政策 |
| 5.3.2 盈余质量中介效应研究 |
| 5.4 进一步研究 |
| 5.4.1 两权分离度 |
| 5.4.2 产权性质 |
| 5.5 稳健性检验 |
| 5.5.1 替换自变量 |
| 5.5.2 替换中介变量 |
| 5.5.3 改变模型设定 |
| 第6章 研究结论与对策建议 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 对策建议 |
| 6.3 研究展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
四、我国上市公司质量问题探讨（论文参考文献）
- [1]注册制下我国IPO信息披露质量研究:文献综述[J]. 曹雯静. 湖北经济学院学报(人文社会科学版), 2022(01)
- [2]ST公司“摘帽”过程中盈余管理研究 ——以*ST因美为例[D]. 李妍. 西安石油大学, 2021(12)
- [3]风险投资对新三板企业价值的影响及溢出效应研究[D]. 曹文婷. 四川大学, 2021(12)
- [4]大股东权力、利益侵占与内控风险 ——基于康得新财务造假的案例分析[D]. 孙志远. 大连理工大学, 2021(02)
- [5]上市公司自愿性信息披露法律规制研究[D]. 黄锦涛. 中国人民公安大学, 2021(08)
- [6]注册制下上市公司差异化信息披露法律制度研究[D]. 宋嘉伟. 上海师范大学, 2021(07)
- [7]公司参股银行的效能及其风险管理研究[D]. 胡彦鑫. 山西财经大学, 2021(09)
- [8]股票错误定价对我国制造业上市公司投资效率的影响研究[D]. 应雨婷. 浙江大学, 2021(09)
- [9]体育类上市公司并购动因与绩效案例研究 ——以当代文体为例[D]. 赵肖宁. 上海体育学院, 2021(02)
- [10]分析师关注、盈余质量与现金股利政策[D]. 孙玉琪. 山西财经大学, 2021(09)